Сделки спот — это сделки по покупке и продаже валюты на условиях её немедленной поставки банками-контрагентами в срок не позднее второго рабочего дня со дня заключения сделки, во время которой фиксируется курс продажи/покупки. На современном валютном рынке можно выделить следующие виды сделок. Деньги стран — участниц соглашения перестали иметь официальное золотое содержание, обмен начал происходить на свободном валютном рынке (англ. foreign exchange market, forex) по свободным ценам.
Валютные брокеры
- Часто можно услышать возражения, что и на Западе чисто форексные конторы не подлежат прямому государственному регулированию.
- На начало 2016 года ни одна компания, предоставляющая услуги по торговле валютой на рынке форекс, не соответствовала требованиям законодательства.
- При этом местных представительств у них нет либо «представителями» являются сторонние консультанты, у которых отсутствует официальная регистрация на имя данной компании.
- Для этого дешевле обратиться к финансовым посредникам (банку или валютному брокеру), которые проведут конвертацию за определённый процент от суммы сделки.
Иностранная валюта (¤) – это безналичный остаток иностранной валюты, который можно купить, продать или обменять на валютном рынке. Но как работает валютный рынок, из чего он состоит, какие риски связаны? Сам валютный рынок в мировом масштабе регулированию, действительно, не подлежит. С помощью операции «спот» банки обеспечивают потребности своих клиентов в иностранной валюте, перелив капиталов, в том числе «горячих» денег, из одной валюты в другую, осуществляют арбитражные и спекулятивные операции.
Виды денег. Фиатные, товарные, электронные – что это, чем отличаются?
Если обменный курс падает ниже или превышает установленный центральным банком валютный коридор, вступают в действие механизмы, регулирующие курс ¤ в пределах коридора. Торговля спросом и предложением валюты производится непосредственно на децентрализованном, так называемом внебиржевом рынке. Риски и выгоды в торговле иностранной валютой возникают из-за колебаний курсов. Валютный рынок (Forex – FX) – это часть финансового рынка, являющегося крупнейшим рынком в мире с ежедневным оборотом в 5 триллионов долларов США. Особенностью этого рынка является то, что он доступен по всему миру и работает непрерывно.
Форекс-кухни
Законодательная неопределённость позволяла создавать компании, имитирующие Forex-брокеров. В ходе обсуждения участники не пришли к единому мнению по вопросу о принципах и механизмах регулирования данного рынка. 3 марта 2015 года в парламенте Украины под номером 2290 зарегистрирован проект закона, регламентирующего деятельность форекс-дилеров на территории Украины. Постановление содержит прямой запрет на проведение подобных операций для не банков (юридических лиц и частных предпринимателей). И вообще реальной купли-продажи валюты здесь не происходит, поэтому и регулировать-то почти нечего.
- Если ранее курсы валют были устойчивы в силу действия золотого стандарта, то после таких решений плавающий курс золота привёл к неизбежным колебаниям курсов обмена между валютами.
- На нем торгуют безналичными деньгами, то есть безналичными платежными инструментами, которые покупаются, продаются или обмениваются на иностранную валюту.
- Понимание принципов его функционирования и факторов, влияющих на валюты позволяет принимать взвешенные финансовые решения.
- И вообще реальной купли-продажи валюты здесь не происходит, поэтому и регулировать-то почти нечего.
Современный рынок форекс
С 15 июля 2011 года действуют ограничения закона Додда — Франка (англ. Dodd–Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act), согласно которому для граждан США (физических и юридических лиц) запрещаются внебиржевые сделки с финансовыми инструментами. Один из последних примеров — требование закрывать клиентские сделки обязательно по правилу FIFO (первый пришёл — первый ушёл). К требованиям NFA прислушиваются не только в США, так как американские частные трейдеры и фонды остерегаются открывать счета в компании, которая их не выполняет.
Участники валютного рынка
При этом местных представительств у них нет либо «представителями» являются сторонние консультанты, у которых отсутствует официальная регистрация на имя данной компании. Однако свободного неограниченного проведения конвертационных операций законодательство этих стран не предусматривает. Контроль за проведением валютных операций обычно осуществляет Национальный банк Украины.
Попадаясь на эту рекламу, граждане как правило уходили с договором, заключенным не с российским лицензированным форекс-дилером, а с одной из зарубежных компаний, работающих под аналогичным брендом. Основной причиной было названо то обстоятельство, что форекс-дилеры использовали свои лицензии для агрессивной рекламы. Помимо этого компании должны были вступить в саморегулируемую организацию (СРО).
В декабре 1971 года в Вашингтоне было достигнуто Смитсоновское соглашение, по которому вместо 1 % колебаний курса валюты относительно доллара США стали допускаться колебания в 4,5 % (на 9 % для недолларовых валютных пар). Данного рода сделки предоставили новые возможности всем участникам валютного рынка как для валютных спекулянтов, так и для хеджеров, то есть для защиты от валютных рисков и получения спекулятивной прибыли. В первые годы после Второй мировой войны до конца 1950-х годов, когда действовали валютные ограничения, в промышленно развитых странах преобладали валютные сделки спот (с немедленной поставкой валюты) и срочные сделки «форвард». Хотя рост или падение курса могут приносить определенные преимущества, он также несет риски, особенно для стран с большой зависимостью от внешних рынков или значительным объемом иностранного долга. Валютные курсы являются одним из ключевых факторов, определяющих экономическое состояние страны. FX курс является динамическим показателем, отражающим состояние экономики, политическую ситуацию и финансовую стабильность стран.
Предпосылки становления валютного рынка
Валютный рынок является крупнейшим финансовым рынком в валютный рынок мире, на котором ежедневно торгуют бешеными деньгами — триллионами долларов! Считает, что розничный форекс не имеет рыночной или социальной пользы, является азартной игрой, дорогой лотереей, имеет много общего с казино и его проще закрыть, чем пытаться регулировать. Эксперт по биржевой торговле Александр Элдер считает, что честные брокеры на рынке форекс есть, но их крайне мало. Из-за этого нет возможности доказать или опровергнуть объёмы использования внутреннего клиринга форекс-брокерами.
Валютные курсы показывают стоимость национальной валюты в иностранных. Участниками рынка преимущественно являются коммерческие, частные и центральные банки, поэтому его еще называют межбанковской торговлей. Если при обычных сделках комиссионный доход брокера зависит главным образом от объёма и количества сделок клиента, то в случае участия самого брокера, как стороны сделки, возникает конфликт интересов — прибыль клиента оборачивается убытком для брокера, а убыток клиента — прибылью брокера. Проблемой являются случаи, когда у брокера нет встречной заявки и при этом не проводится операция на внешнем рынке — в этом варианте брокер самостоятельно выступает противоположной стороной в сделке. Внутренний клиринг сам по себе не является мошенничеством — он получил распространение не только во внебиржевых сегментах фондового и валютного рынков, но также широко применяется при расчётах с использованием банковских карт.
Международные инвестиционные компании, пенсионные и хеджевые фонды, страховые компании — их основная задача — диверсифицированное управление портфелем активов, что достигается размещением средства в ценные бумаги правительств и корпораций различных стран. Объём одного межбанковского контракта с реальной поставкой валюты на второй рабочий день (рынок спот) обычно составляет около 5 млн долларов США или их эквивалент. Наибольшее влияние оказывают крупные международные банки, ежедневный объём операций которых достигает миллиардов долларов. Помимо удовлетворения заявок клиентов, банки могут проводить операции и самостоятельно за счёт собственных средств. В банках держат счета другие участники рынка и осуществляют через них необходимые для своих целей конверсионные и депозитно-кредитные операции. Банк международных расчётов периодически проводит масштабное исследование рынка форекс каждые три года, начиная с 1989.
Современные мировые валютные рынки характеризуются следующими основными особенностями. Если ранее курсы валют были устойчивы в силу действия золотого стандарта, то после таких решений плавающий курс золота привёл к неизбежным колебаниям курсов обмена между валютами.
Как колебания валютных курсов влияют на экономику
При этом клиент экономит на марже — разнице между курсами продавца и покупателя по наличной сделке. Каждая сторона является одновременно продавцом и покупателем определённого количества валюты. Опцион (от лат. optio, optionis — выбор) является производным финансовым инструментом, договором, по которому покупатель опциона приобретает право, но не обязательство купить или продать определённое количество валюты в будущем по фиксированной цене (цена страйк).
9 декабря 2014 года Госдума РФ приняла во втором чтении законопроект о регулировании работы дилеров на рынке форекс. Часто такие компании предлагают инвестировать средства путём передачи денег компании или избранным трейдерам, обещая разместить средства на рынке Forex, но по факту этого не делается. В марте 2012 года Минфин РФ провел первое обсуждение возможности регулирования рынка форекс с соответствующими российскими компаниями. 3 августа 2012 года Нацбанк Украины принял Постановление № 327, согласно которому исключительно банки получают право предоставлять услуги по арбитражным сделкам с валютами и банковскими металлами на условиях маржинальной торговли, а также проводить подобные операции в своих целях. Но вот отношения брокера с клиентом в приличных странах – очень даже.
Риски
Центральные банки — в их функцию входит управление государственными валютными резервами и обеспечение стабильности обменного курса. Вне зависимости от характера и целей сделок, большой дневной оборот является гарантией высокой ликвидности этого рынкаисточник не указан 2289 дней. По операциям «своп» наличная сделка осуществляется по курсу спот, который в контрсделке (срочной) корректируется с учётом премии или дисконта в зависимости от динамики валютного курса. Подобные сделки совершаются на условиях, которые разрабатывает биржа и которые являются обязательными для всех, кто совершает операции с фьючерсами. К форвардным относят сделки по купле-продаже валюты, при которой цена (курс покупки-продажи) определяется в момент заключения сделки, а поставка валюты, то есть исполнение обязательств сторонами, предусматривается в будущем.
В Великобритании регуляторные функции на финансовых рынках выполняет Управление по финансовому регулированию и надзору (англ. Financial Services Authority, FSA). В то же время, обычно устанавливаются правила и ограничения на предоставление посреднических услуг, которые регламентируют, прежде всего, взаимоотношения клиента (трейдера) и посредника (брокера). За своё посредничество брокерские фирмы взимают брокерскую комиссию в виде процента от суммы сделки.
При платеже по этому способу кредитор выписывает тратту на должника в его валюте (например, кредитор в Лондоне предъявляет должнику в Чикаго требование об уплате долга в долларах) и продаёт её на своем валютном рынке по банковскому курсу покупателя. Операции на рынке форекс по целям могут быть торговыми, спекулятивными, хеджирующими и регулирующими (валютные интервенции центробанков). На валютном рынке происходит согласование интересов инвесторов, продавцов и покупателей валютных ценностей. Движение валютных курсов зависит от ряда взаимосвязанных факторов, которые могут оказывать существенное влияние на их значение как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе. Он не имеет централизованного расположения, и торговля может происходить где угодно через выбранного вами валютного брокера. Обменные курсы являются результатом спроса и предложения.
В феврале 2012 года Малайзийский национальный совет по фетвам постановил, что торговля на валютном рынке (форекс) для мусульман запретна. Начиная с 1 октября новые компании не смогут начать вести деятельность на рынке форекс, а те компании, которые уже ведут свою деятельность должны получить соответствующие лицензии. Обязательства по таким договорам зависят от изменения курса одной валюты против другой валюты (цена валютной пары). Рынок форекс не является деятельностью профессиональных участников рынка ценных бумаг.